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                企业上市面?临哪些法律风险?

                 2019-12-24        创汇空间         

                企业上市面临哪些法律风?险?公司经营历尽艰险,但是企业上市的那一刻金宝搏188手机端满怀喜悦,有一种终得圆满的感觉,但是并非企业上市后就高枕无忧了,企业上市面临哪些法w律风险?一起看看。
                 

                企业上市面临哪些法律风?险?


                1)主?体资格风险

                证监会所颁布的《首次公开发行股票并上市管理办法》、《首次公开发行股票在创业板上市管理办法》中的发行条件中明确了主体资格、独立性、规范运行、财?务与会计、募?集资金运用等内容,从企业发展进程的时间坐标上涉及到企业的前?世、今生和e来世。

                从法律角度而言,企业最易出现的风险在于其前世(主体资格)存在一些问题。

                公司的主体资金宝搏188手机端格(设立与沿革)是企业上市审核过程金宝搏188手机端中间审核人员最为关注的法?律问题,因为这涉及到?公司的股本是否属实,公司的?股东取得股份是否合法,公司作为一个上市公司的主体资格是否成立的基本判断。发行条件要求企业是依法设立,合法存续的,公司身?份清白;企业历?史沿革是清晰可见,历次增资、重组、扩张、股权转让、引?入战略投资者合法合规。
                 

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                2)公司主要资产方面的法律风险

                拟上市公司在土地、房产、无形资产、商标专利等方面主要存在权属方面的问题。

                (1)企业产权问题。对于一些名义为国家(或集体)所有但实质为私人所有?的公司,为了避免出K现产权纠纷。首先应当对企业定性,明确其是?国有(集体)还是个人所有,一般要求发行人出具省级政府的确认文件,确立法律主体,然后再进行其他u方面工作。对于一些将国有资产?转让给个人的情况,应按国资部门要求履行评估确认手续,并报送国?资部门批准,按国资?部门的要求进行产权交易。

                (2)行业及公司持续表金宝搏188手机端现问题。公司所处行业状况、公司在行业中的地位、市场占有率、持续发展能力?等都会对拟上市公司有影响。

                (3)土地问题。如公司在上市前取得的土地使用权不合法,一律要求予以金宝搏188手机端纠正?。

                生产经营用地一定要合С法、合规,具有土地使用或其他?权利,不应当有现实的或潜在的风险;如果募集资金投资项目中有新增用地,必须签署了正式的土地出让合同,有明确的出让价金宝搏188手机端格,并?拥有土地使权;如果金宝搏188手机端是拟发行上市的房地产公司,募投用地必须拿到土地使用权证和规划许?可证。

                (4)其他问题,拟上市公司的金宝搏188手机端资产完整性也要高度关注。商标、专利、土地、主要生产经营用的厂房等是否完整地进入拟发行上市公司,也需要高度关注;此外,董事、监事、高管还应遵守竞业禁止的规定,书面保证金宝搏188手机端不投资与拟发行上市公司同类业务的?公司。


                3)知识产权风险

                (1)企业存在知识?产权信息披露不实问题。拟上?市企业应尽到知识产权等相关信息金宝搏188手机端的披露义务。中国证监会要求上市企业对自身知识产权的内容,包括商标、专利、专有技术金宝搏188手机端的取得、使用、价值等情况进行真实、准确、完整、及时披露。广东省?企业无形资产管理与保护协会制定的《上市企业无形资产信息披露?指引》第二十七条规定,企业在定期报告中要对报?告期内所发生所有的知识产权(无形资产)诉讼情况进行总括的披露;第二十九条规定,上市企业不得以任何借口拒绝披露知识产权(无形资产)信息。

                (2)存在知识产权纠纷的风险?。知识产权作为企业生产和销售的重要资产如有纠纷特?别是核心知识产权的纠纷不仅会使?企业负担较大的诉讼成本,影响其当期的财务状金宝搏188手机端况,而且会使企业进一步发展或保持持续盈利的能力金宝搏188手机端处于一种不确定的状态,而不确定即意味着企业对这些知识产权的使用存在一定的风险。发行人在使用?的商标、专利等重要?资产或者技术的取得或者使用存在重大不利变化的风险往往构?成企业上市的“硬伤”。


                4)对赌协议风险

                (1)证监会要求股权是相金宝搏188手机端对比较稳定的,但是对赌协议在没有发行金宝搏188手机端上市之前,都可能产生调整,比如说因发行没有成功金宝搏188手机端,业绩不达标等进行股权调整,而上市材料审核期间股份是不允许调整的。如果有股份比例调整的业绩对赌?协议,则意味着公司的股权处?于不确定状态,证监会不允许这类企业申报上市材料,所以即使投融资双方有这样的约定也都是私下约金宝搏188手机端定。如不能如实披露,又存在信息披露方面的问题。

                (2)约定每年的基本分红回?报问题。依照法?律规定,最有效的约定?应该在《公司章程》中约定,该类约定分红实际是“优先股”,但又享受“普通股”的权金宝搏188手机端利而不承担“普通股”的义务,这并不符合中国《公司法》精神,国内上市股票种类只有普通股,因此《公司章程》也不会支持这样的约定。此外,当公司先后经历?几轮融资后,这种分红约定操作起来也有很大的难度。

                (3)回购操作问题,按《公司法》的规定,回购?股份需要注销,但注销系减少注册资本的行为,需要公告并取得债权人的认可。而且,当回购涉及股东人数众多的时候,回购法律主体协调难度很大,特别是在融资企业多轮投资的情况下操作难度更大。

                (4)如果存在现金补偿的对赌协?议,容易存在融资以后资金的用途会被控股股东用来偿还风险?投资公司,从而损害中小股东的利益的可能性。

                (5)对赌协议还存在着是否符合金宝搏188手机端法律法规强制性的规定,是否存在显失公平、欺诈、趁人之危的条款,是否如实金宝搏188手机端披露、执行状态如?何等问题。从上市角度来?考虑的话,对赌协议应当在上市前执行完毕,且协议中不能存在上市时间对赌、股权对赌协议、业绩对赌协议、董事会一票否决权安排、企业清算优先受偿协议等条款。

                Tag标签: 企业风险上市
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